畢業專題 次級房貸

畢業專題　次級房貸美國房地產價格 畢業專題　次級房貸


我的畢業專題是要做次級房貸想請問大概要分幾個部分去著手目前只知道　先闡述　何謂次級房貸　再來就是　次級房貸對全世界的金融體系有甚麼影響　並舉證　希望大家能給我建議



首先，來看看美國這場房地產泡沫是如何產生的。

成也利率 敗也利率由於美國自2000年網路泡沫與2001年的911世貿大樓攻擊事件發生後，當時民間消費明顯萎縮，美國聯準會（FED）為提振市場信心，乃採取空前絕後的降息手段，短短兩年間，聯邦基準利率由5.5﹪陡降至1﹪（見附圖一）；龐大的儲蓄游資為求出路，開始湧向房地產與商品市場。

結果金價、油價與大宗物資紛狂飆，美國平均房價在2003年到2006年四年間，漲幅超過50%（若由1995年到2006年計算，房價上漲了一倍以上）；房價不斷上漲﹐利率又在低檔，當地房地產商也跟隨銀行﹑金融公司﹐迫不及待地進入房貸市場。

而房地產市場過度膨脹，和大量貸款予無能力支付的人，卻使得美國房地產與次級房貸問題潛藏龐大危機（這個現象，其實和前兩年國內銀行提供購屋人100﹪房貸幾乎如出一轍）。

然而好景不常，隨著美國經濟景氣復甦、通膨壓力升起後，FED為抑制通膨並改善美國負利率的問題，在2004年6月至2006年6月的兩年時間裏，美國聯邦儲備委員會連續17次升息，將聯邦基金利率從1%提升到5.25%（同樣見附圖一）。

利率大幅攀升的結果，不僅加重了購屋者的償債負擔，更對極度仰賴高財務槓桿操作的房地產造成負面影響。

因此，自2006年第二季以來，美國住房市場開始大幅降溫；且隨著住房價格下跌，購房者難以將房屋出售，或者像前幾年般，利用房地產增值的利基，透過抵押獲得再融資。

最後的結果，就是很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款（通常會借次級房貸的人，本身還款能力即欠佳），次級房貸市場危機開始顯現。

更要命的是，許多放款機構，通常又會將次級房貸合約打包成金融投資產品，出售給投資基金謀利並降低風險；結果隨著美國次級房貸市場危機愈演愈烈，一些買入此類投資產品的美國和歐洲投資基金也受到重創。

面對已經形成甚至有擴大趨勢的美國次級房貸市場風暴，美國、歐元區和日本的中央銀行積極行動，希望透過向貨幣市場提供鉅額資金恢復投資者信心，保持金融市場穩定。

歐洲中央銀行8/9日宣佈，向相關銀行提供948億歐元的資金，10日又向歐元區銀行系統注資610億歐元；美聯儲下屬的紐約聯邦儲備銀行于8/9日向銀行系統注入240億美元資金，日本中央銀行10日宣佈，向日本貨幣市場注入1兆日元的資金。

不過這些努力雖有助於鼓勵銀行繼續發放貸款，進而緩解金融市場可能面臨的流動性不足危機，但全球股市依舊跌跌不休，直到美國FED於8/17一口氣調降銀行重貼現率兩碼，當市場體認到央行解決問題的決心後，股市與匯市才趨回穩，但房地產部份依舊疲弱不振，如標準普爾統計美國成屋價格水準，於今年第二季出現下跌3.2﹪，為近年罕見的跌價現象。

政府作多力撐房市 以上用了極大的篇幅討論了美國房地產近年泡沫形成的背景、發展結果，與最近的問題爆發過程，只是想提供投資人一個思考方向，通常房地產出現大多頭市場走勢後，隨著投資者不斷投入資金帶動房價上漲，房價上漲又吸引更多的人借錢投入，最後當房價脫離基本面太多形成投機炒作，泡沫也就隨之成型。

大家不妨捫心自問，台灣房地產是否今年以來是否已出現「利多鈍化」的味道，即頗值得深省。

參考資料
http://www.tom.com.tw/kate/property/135/135-1.htm



簡單來說 次級房貸跟台灣的雙卡風暴一樣一些居心不良的人 利用人頭向銀行借貸不還 導致銀行產生大量呆帳 金融公司需要用大量資金來去彌補造成放款緊縮 存款不足的情況之下 虧損而牽動一連串金融體系金控最基本面對客戶的窗口 就是銀行 舉例中興銀行遭掏空 這就很有名了希望能幫助你

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參考資料:http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1608031812980 美國房地產價格